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打造算法开发者眼中的买方市场

行情 2021-09-08 12:02:32

算法开发越来越注重提供一种服务,帮助买家成为流动性提供者,采用HFT策略。上周,经纪公司ITG推出了智能限额算法(SLimit),以帮助机构投资者在多个市场被动交易。

这一工具将使资产管理公司能够与HFT竞争,通过在其专有算法中使用类似技术来提供流动性。

ITG算法交易主管杰夫巴奇多尔说:“高频交易者已经成为市场流动性的重要提供者,我们更成熟的客户也希望这样做。”

由于资产负债表的压力和监管的影响(如美国的沃尔克规则),他们的自主交易能力受到了限制,高频交易进入了投资银行留下的缺口,投资银行基本已经退出自营和做市商账户。

另一家代理经纪公司Instinet在2月初通过其MAKE算法采取了类似措施,旨在让买家像做市商一样行事,同时避免掠夺性资金流动。

Instinet Europe电子交易主管本斯普林格特(Ben Springett)在接受TRADEnews.com采访时表示:“由于流动性有限,买家正面临许多挑战。MAKE将帮助企业向市场提供流动性,并吸引其他流量。”

Bacidore表示,寻找自然流动性和避免来自HFT市场参与者的潜在有毒资金流动是机构投资者的主要担忧。

“买家知道,寻找自然流动性可能具有挑战性,通常需要很高的价格。SLimit将允许他们接受大额订单并被动使用流动性,同时实时跟踪发生了什么,”他说。

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